股票配资证券
我有一种感觉，投资者想要在牛市赚大钱，往往不缺“眼光”，最缺的恰恰是“耐心”。当股票浮亏的时候，绝大多数投资者都拿得住，很少有狠下心“割肉”的；当股票“扭亏为盈”，累计收益率在0%至20%的区间范围时，投资者往往患得患失，容易卖出股票“止盈”；当股票累计收益率超过30%，投资者反而不怕了，又能拿得住票了。
一、工业富联的上涨逻辑
工业富联的股价连续上涨，其市销率已经从6月30日的0.6倍上涨至8月21日的1.28倍，翻了一倍。估值提升，一般源自上市公司的成长性。根据工业富联2024年年报，2024年，工业富联营业收入合计6091亿元。股价翻一倍，意味着3年内工业富联的营收至少会翻一倍。
工业富联的收入来自于云计算、通信及移动网络设备、工业互联网三方面，通信及移动网络设备、工业互联网未来几年的成长性有限，工业富联收入想要实现高速增长，只可能是云计算（AI服务器代工）收入实现暴涨，这个增速按照股价涨幅倒推，应该是3倍，即工业富联的云计算收入预计将从3000亿元上涨至9000亿元。
根据摩根士丹利的研究报告，英伟达2025年AI服务器机架出货量（GB200/300）合计约3.4万架，其中，GB200占87%（约2.96万架），GB300占13%（约0.44万架）。英伟达2025年1月至12月的年收入合计预计将达到2000亿美元，折1.4万亿人民币。折算成AI服务器，总的价值量预计将达到2万亿人民币。
工业富联在英伟达GB200服务器代工中吃掉全球35%市场份额，据说独家吃下英伟达GB300服务器代工业务。换言之，工业富联预计将拿下英伟达AI服务器代工43.45%的市场份额，因此，工业富联的云计算业务确实有可能实现9000亿元的年收入（计算公式：20000*0.4345=8690）。
二、浪潮信息的“预期”
假如说英伟达系列的AI服务器年出货量将达到2万亿的规模，彻底和英伟达AI芯片说“再见”后的中国，国产AI芯片服务器出货量的总价值能够到什么高度呢？
在之前的文章中，我曾经有过统计。英伟达AI芯片大概六成是美国自己用的，三成是中国直接或者间接用的，一成是其他地方用的。
因此，如果英伟达彻底失去中国市场，那么，国产AI芯片服务器出货量的总价值约等于2万亿的3/7，即8570亿元。
浪潮信息在中国服务器市场的市场份额是TOP1，通用服务器市场份额约为30%，AI服务器市场份额约为50%。我们按照最保守的估计，即30%的市场占比，浪潮信息未来将在国产AI芯片服务器市场上最少能吃下2570亿元的价值量。
按照2%的净利润率，浪潮信息的年利润预计将达到50亿元的归母净利润，按照30倍的市盈率计算，浪潮信息的市值至少也会上涨至1500亿元；很多人说30倍的市盈率太低了，牛市至少要按照40倍的市盈率计算，那么，就可以给2000亿元的估值。
三、小结
和小市值股票相比，大市值股票上涨时，具备启动慢、惯性大的特点。以浪潮信息为例，拉个涨停需要日成交额达到100亿元，这么大体量的资金选择买入，绝对不会是“一时兴起、头脑发热”，肯定是思虑再三的结果。
昨天，Deepseek“官微”的一则留言刷爆全网，国产AI芯片的春天可能要来了股票配资证券，与国产AI芯片相关联的服务器的春天还会远吗？
申宝策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
相关文章
沪深京指数
热点资讯
